文 |俞燕
編 |吳戈
出品 |喻觀財經
這年頭，“首富”標簽，幾乎成了一道魔咒。
近年來，在去杠桿的時代潮里，一批曾經的某省或某市的“首富”們紛紛祛魅，不僅榮光不再，還陷入各種困頓之中。失聯、破產、“限高”、公司退市，昔日豪氣干云的“首富”們，如今在名字后面和這些詞勾聯在一起。
上周六（5月20日），一則關于河南前首富、輔仁藥業集團制藥股份有限公司（*ST輔仁，600781.SH，下稱“ 輔仁藥業 ”）實控人、董事長 朱文臣 “失聯”的消息，攪動了周末的輿論場。
據媒體報道，輔仁藥業近日發布公告稱，朱文臣被證監會稽查總隊立案，目前已失聯。
其實早在5 月 8 日，一份關于立案告知書送達的公告便顯示， 朱文臣因涉嫌信息披露違法違規， 4月3日被證監會稽查總隊立案。但多次與其聯系未果。換言之，朱文臣處在字面意義上的“失聯”。
兩天后的5月22日，輔仁藥業又發布公告稱，已與朱文臣恢復聯系，得知其已簽收了《立案告知書》。同日，該公司還公告稱，已收到上交所決定終止其股票上市的通知。
自從7月1日起被實施退市風險警示以來，這家河南最大的藥企終于走到了退市這一步。而朱文臣這個曾經的河南首富，則走到了被立案的境地。
朱文臣營造的這場輔仁版“南柯一夢”，只維持了28年。2019年7月，輔仁藥業的分紅“爽約事件”，揭開了這個資本泡沫的真面相。隨后證監會對其發布的處罰公告，更是對其官方“打假”。
如今，朱文臣早已讓出河南首富的寶座。市值曾高達百億元的輔仁藥業已資不抵債、行將退市。
每一個坍塌的資本帝國、每一個身陷泥淖的前“首富”，背后都有一串曾為其提供了融資支持、如今忙于追債的金融機構，朱文臣也不例外。
公開信息顯示，與朱文臣和輔仁系曾經或正在發生司法糾紛的金融機構，已涉及工行、中行、農行、微眾銀行、國家開發銀行（下稱“國開行”）、農業發展銀行、光大銀行、華夏銀行、廣發銀行、西藏信托、內蒙古銀行，以及鄭州銀行、中原銀行、開封銀行、平頂山銀行和鶴壁農商行等一眾河南本土銀行。
在這些金融機構里，最值得重點說一說的是 國開行 。一是因為國開行是輔仁藥業最大的債權人之一，該行落馬的前掌門胡懷邦，與朱文臣是正宗的河南鹿邑老鄉。
二來，朱文臣傳“失聯”消息被刷屏的前一天，正值國開行原黨委委員、副行長 周清玉 剛剛落馬。周清玉是胡懷邦的親信以及國開行“河南幫”的重要成員，在任時手握信貸審批大權。此外，國開行河南省分行的兩任分行行長 傅小東 和 王衛軍 已先后落馬。
目前尚不知周清玉和王衛軍的落馬，是否案涉輔仁系，有待官方確認。不過，從已知的國開行落馬者的違紀違法行為來看，大多涉及貸款審批。
不獨國開行如此，從整個銀行業來看，違規放貸、“靠行吃行”一向是腐敗者權力變現的重要手段之一，由此形成了大量不良貸款。而一些企業通過騙貸，攬得大筆資金或大肆揮霍或資金流向不明。
從朱文臣和輔仁藥業的這場造假案里，或可管窺背后的融資黑洞。
盛極而衰
朱文臣的起勢與衰敗，頗似吳曉波在《大敗局》總結的那波企業家：
源自對泡沫的哄抬、混亂的人際政治、利用漏洞的原罪、野蠻的擴張、形同虛設的版權保護……
出身草根、高中都沒畢業的朱文臣，沒有任何醫業行業的從業經歷，卻在這一專業門檻很高的領域，構建了自己的商業帝國。
1993年，朱文臣拿著來源神秘的第一桶金，乘著本土仿制藥大潮的東風，成立河南三維藥業，兩年后又創辦 輔仁藥業 。
一沒技術，二無研發能力，朱文臣于是走上了并購擴張的路線，收購了河南焦作懷慶堂制藥公司，拿下西藥生產資格。隨后收購信陽天康制藥廠和北京遠策藥業，2002年10月，以5000萬元整體收購開封制藥廠及下屬合資公司，重組為 開藥集團 。
2006年5月，輔仁集團斥資6972萬元收購上市公司民豐實業（ST民豐）29.52%的股權，成為第一大股東，隨后并將旗下輔仁堂95%的股權與之進行資產置換。此番騰挪之后， 民豐實業 更名為上海輔仁實業（2014年更名為輔仁藥業，現為*ST輔仁），朱文臣通過借殼上市，一躍成為上市公司大boss。
除了“吃藥”，朱文臣還不忘“喝酒”，2002年斥資收購了“河南白酒五朵金花”之一宋河酒廠，實現了雙線并舉的資本布局。
僅用了九年功夫，朱文臣便以76億元的身家，在2012年首次登上胡潤富豪榜，成為 河南首富 ，并在次年蟬聯。
朱文臣是河南鹿邑縣人，彼時，這個作為老子故里、道教祖庭的小城，出了兩個當代名人，一個是 朱文臣 ，另一個便是 胡懷邦 。
2013年，朱文臣蟬聯河南首富寶座，并進階到胡潤百富榜。這一年4月，他的鹿邑老鄉胡懷邦北上接任國開行董事長，開啟了五年的國開行生涯。
國開行與河南頗有淵源，除了胡懷邦，時任國開行監事長 姚中民 、時任紀委書記 周清玉 和主管財務的副行長 王用生 皆是河南人。
胡懷邦到任前，國開行與輔仁藥業已有融資合作。相關公告顯示，2006年朱文臣收購民豐實業（ST民豐）時，便有國開行提供資金“彈藥”。其2013年報顯示，彼時國開行還為其子公司輔仁堂制藥提供了 9000萬元 貸款，彼時輔仁藥業僅償還了其中的1800萬元。
在胡懷邦上任五個月后，國開行又大手筆為輔仁提供了新的貸款。2020年3月，一份關于雙方金融貸款合同糾紛案的民事裁定書顯示，雙方在2013年9月簽訂了一份十年期的借款合同，貸款額度為 4.5億元 ，輔仁藥業則以土地使用權及地上建筑作為抵押，以其和朱文臣所持宋河酒業合計9265.01萬股權作為質押。
該筆貸款經辦行是國開行河南省分行，彼時的分行行長便是今年3月16日落馬的王衛軍。
截至2015年5月，國開行河南分行向輔仁藥業共計發放了共計3.31億元貸款，輔仁集團則逾期未還本息。截至一審裁定前（2019年11月），輔仁藥業拖欠了共計 2.18億 元本息。
2015年，對于朱文臣是麻煩不斷的一年。先是為了收回早期高管持股平臺北京克瑞特投資公司五名高管的股權，朱文臣舉報輔仁藥業原董事總經理邱云樵私吞好處費，又被邱妻武嬌嬌反手舉報輔仁藥業財務造假、騙貸上百億元、非法行賄、欺詐上市、侵吞國有資產以及私德不修等問題。
這一年，河南證監局還向輔仁藥業發出整改函，指其2014年的貨幣資金披露不完整、關聯方及其交易披露不完整等，令其整改。
據報道，朱文臣原本計劃把宋河酒業推向資本市場，卻因種種原因而擱淺。
緊接著，朱文臣又上演了一出并購大戲。2017年11月，輔仁藥業以78.09億元完成對開藥集團的吸收合并，成為2017年國內資本市場最大的藥企并購案。后來武嬌嬌在第二封 實名舉報信 中稱，該筆存在重大的 財務造假 行為。
如果說實名舉報的武嬌嬌是揭開輔仁藥業造假案的吹哨人，隨后的那場“分紅門”事件則是輔仁藥業“自掘墳墓”之舉。2019年7月19日，其發布公告稱，原擬于三天后發放的6271.58萬元的2018年現金紅利，因公司資金安排原因而無法按原定計劃發放。
報表賬面上擁有18億元貨幣資金，卻拿不出6271多元分紅？一時間輿論嘩然。七天后（2019年7月26日），證監會對輔仁藥業立案調查，其財務造假的內幕徹底曝光。
財務造假的戲臺坍塌了，輔仁藥業開始暴雷。到2020年11月，不僅輔仁藥業因虛假記載等多項違規行為遭監管層處罰，朱文臣本人也被罰 禁入資本市場10年 。
2022年7月，已虧損73億元的輔仁藥業第一次發布退市風險警示。四個月后，宋河酒業進入破產重整階段。朱文臣則被立案。
隨著輔仁藥業陷入債務危機，曾為其提供融資業務的金融機構紛紛走上了追債之路，其中便包括國開行。
當昔日的曾經數度訪問過輔仁藥業和宋河酒業的國開行河南分行原行長王衛軍和傅小東，以及手握信貸大權的國開行原副行長周清玉則分別淪為落馬的命運。周清玉、王衛軍是否案涉輔仁藥業造假案，目前尚不可知。
玩轉造假術
通過并購，快速搭建商業版圖，是無數資本大佬玩過的手法：先成立或投資一家公司，然后用這家企業申請貸款，拿到資金后繼續收購另一家企業，然后再取得新的貸款，形成收購、抵押貸款、再收購的閉環，如此循環往復。
在這個資本局里，自然少不了需要發揮資金杠桿作用的銀行。每一個資本大佬的朋友圈里，少不了一把鐵桿銀行高管的支持。后來的資本大佬不僅搞定銀行高管，甚至還成為銀行、保險公司或信托公司的大股東，給自己生生搞出來一個或數個“專屬”提款機。
不過，與那些熱衷“產融結合”的資本大佬相比，朱文臣似乎并未參透坐擁金融的妙處，手中的金融股權并不多，公開信息披露的只有 焦作中旅銀行 ，且后來又掛牌轉讓了。
從媒體披露的諸信息來看，朱文臣打造的虛假繁榮，主要通過貸款和財務造假來實現。
2019年7月19日分紅門事件發生后，投資者才發現，這只醫藥界的白馬股，原來是一匹人造“白馬”。
根據彼時的公告，輔仁藥業上市13年來首次準備實施分紅，按每10股派發1元紅利，需發放約 6271.58萬 元的現金分紅。然而，輔仁藥業很快又公告稱，因公司資金安排原因，無法按照原定計劃發放紅利。
輔仁藥業稱，其賬面未受限金額僅有 377.87萬 元。而在其一季報里貨幣資金余額高達 18.16億 元。
于是引發公眾質疑：剩下的17億元去哪兒？
輔仁藥業的財務疑云，其實早在2015年武嬌嬌的舉報信中便有披露。該舉報信透露，自2010年來，輔仁藥業便一直財務造假，并以此 騙貸80多億 元。朱文臣通過虛構項目和虛假賬務處理，將騙取的貸款轉移據為己有，并向 海外非法轉移資金5億 元，在洛杉磯的阿卡迪亞購買豪宅，在舊金山的納帕溪谷買酒莊。
在2016年的舉報信中，武嬌嬌進而透露，開藥集團注入輔仁藥業借殼交易之事，亦存在重大的財務造假行為，其涉嫌 虛增凈資產17億 元， 虛報利潤14億 元。
而彼時輔仁藥業使用的年審會計所，正是在*ST康得財務造假案的主角之一瑞華會計師事務所。
輔仁藥業的資金危局，其實在2018年已露端倪。彼時，輔仁藥業以78億元收購開藥集團時，就曾曝出無法支付3.91億尾款，一度引起市場質疑。這一年，朱文臣投資且曾任副董事長的P2P平臺 短融網 爆雷，又引起公眾的關注。
從輔仁藥業的財務報表來看，自2016年以來，其便存在短期債務占比高且存在長投的現象，且 應收賬款 比例很高， 2018年的已達 28.38億 元，占比高達 46% ，被業內質疑似通過關聯交易財務造假之嫌。
分紅門事件發生一個月后（2019年8月19日），輔仁藥業公告稱，2019年因資金緊張并出現周轉困難，導致公司及子、孫公司的部分債務出現逾期，合計本息金額為 7.7億 元。
輔仁藥業2019年中報顯示，其向控股股東輔仁集團、間接控股股東輔仁科技及輔仁集團下屬公司宋河股份、宋河實業等關聯方提供了 16.36億 元借款。
盡管債務壓頂，捉襟見肘，在公告當月，輔仁藥業還出資 9999.36萬 元增持焦作中旅銀行股權，雖然四個月后又把該行股權掛牌拍賣。
朱文臣和輔仁藥業和開藥集團財務造假之事，后來被證監會的調查所證實。調查結果顯示，在朱文臣的操縱下，輔仁藥業2015年、2016年分別虛增貨幣資金 4.13億 元和 5.76億 元，且大規模占用開藥集團子公司資金。2015年到2018年，朱文臣利用輔仁集團及其關聯方，非經營性占用上市公司資金高達 27.94億 元。
2020年，證監會對輔仁藥業和14名董監高合計罰款 590萬 元，對朱文臣采取 10年 市場禁入措施。
對于朱文臣的懲罰不止于此。2023年4月 3日，朱文臣因涉嫌信息披露違法違規，被證監會稽查總隊立案。但稽查總隊多次與其聯系未果，于是才有了朱文臣“失聯”的消息傳出。
雖然輔仁藥業已淪落到退市的境地，朱文臣也被立案調查，卻不妨礙他那位打造白富美網紅人設的女兒，依然在小紅書上高調炫富，過著歲月靜好的生活。
貸款“河南幫”
作為借款人的金主，銀行理應把好信貸風險管理的第一道防線，各分支行的行長則作為本級行風險管理的第一責任人。
然而，在現實中，信貸審批環節，一直是金融腐敗的重災區。銀行高管與不法私營企業主沆瀣一氣，在信貸項目審批上大搞權錢交易。有的甚至為原本不符合風控要求的企業主進行“包裝”，幫其達到形式合規，從而拿到原來無法通過審批的貸款。
有業內人士指出，由于銀行信貸仍是企業最主要的融資來源，銀行也成為典型的資源富集、權力集中領域，高管極易受到“圍獵”。
在花樣百出的圍獵之中，一些原本精通業務的金融行家里手淪為腐敗分子，有的甚至團伙作案，上下勾結、左右串通，形成利益小團體，以貸謀私。而這些腐敗行為對銀行造成大量的不良貸款，甚至造成國有資產流失。
作為輔仁藥業最大債權人之一的國開行，自2016年姚中民落馬以來，七年間已有十余位不同職務和層級的干部落馬，其違紀違法行為多與信貸審批有關。
比如，上月剛被判10年的傅小東，在任職河南分行、寧夏分行以及總行期間，便涉及為多家單位或個人在貸款審批等方面受賄。
據財新報道，在胡懷邦任內，國開行的紀檢、人事、信貸審批等核心業務由“河南幫”把持，尤其是先后長期擔任貸委會主任的 姚中民 和 周清玉 ，信貸大權在握。
2016年8月，在胡懷邦的提拔下，原任紀委書記的周清玉，轉任主管業務的常務副行長。后來兼任國開行貸委會主任，同時分管評審部、風險管理部，囊括了前中后臺信貸審批環節。
由周清玉一手提拔起來的傅小東落馬，則牽出周清玉。據財新報道，此兩人落馬，便與為河南金鑫集團批了貸款且收受巨額現金有關，而這些貸款最終形成不良資產。
這種情形一如輔仁藥業從國開行拿到大筆貸款，卻形成逾期的情形。
在國開行“河南幫”里，除了2016年和2019年分別落馬的姚中民和胡懷邦，2022年落馬的傅小東，今年以來落馬的便有三位： 3月落馬的河南分行原評審處處長、現高級專家 普浩 和河南分行原行長 王衛軍 ，以及本月落馬的周清玉。
從今年落馬的三位可以看出，皆出自信貸審批環節。
早在2018年8月，國開行河南省分行便因貸款三查不盡職、辦理信貸業務嚴重不審慎等問題，合計被罰80萬元。
如果舉報信所指的輔仁藥業騙貸80多億元被落實，是否會涉及國開行？朱文臣被立案調查后，國開行是否會還有“拔出的蘿卜帶出的泥”呢？
【國開行“河南幫”落馬名單】
2016年6月6日，國開行原監事長姚中民：獲刑14年
2019年7月31日，國家開發銀行原黨委書記、董事長胡懷邦：獲判無期徒刑
2021年8月13日，姚中民的前司機、國家開發銀行總務部資深經理鐘道華
2022年6月16日，國開行河南分行黨委書記、行長傅小東：獲刑10年
2023年3月10日，國家開發銀行河南分行高級專家普浩
2023年3月16日，國家開發銀行河南省分行原黨委書記、行長王衛軍
2023年5月19日，國家開發銀行原黨委委員、副行長周清玉
圖片：網絡
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